2020年期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》模擬練習題（1）
單選題
1. 下列關(guān)于買進看跌期權(quán)的說法，正確的是( )。
A.為鎖定現(xiàn)貨成本，規(guī)避標的資產(chǎn)價格風險，可考慮買進看跌期
B.為控制標的資產(chǎn)空頭風險，可考慮買進看跌期權(quán)
C.標的資產(chǎn)價格橫盤整理，適宜買進看跌期權(quán)
D.為鎖定現(xiàn)貨持倉收益，規(guī)避標的資產(chǎn)價格風險，適宜買進看跌期權(quán)
參考答案：D
2. 我國10年期國債期貨的可交割國債為合約到期日首日剩余期限為( )年的記賬式附息國債。
A.10
B.不低于10
C.6.5～10.25
D.5～10
參考答案：C
3. 道氏理論認為，趨勢的( )是確定投資的關(guān)鍵。
A.反轉(zhuǎn)點
B.起點
C.終點
D.黃金分割點
參考答案：A
4. 從期貨交易所與結(jié)算機構(gòu)的關(guān)系來看，我國期貨結(jié)算機構(gòu)屬于( )。
A.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機構(gòu)，附屬于交易所但相對獨立
B.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機構(gòu)，完全獨立于交易所
C.交易所的內(nèi)部機構(gòu)
D.獨立的全國性的機構(gòu)
參考答案：C
5. 關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列說法錯誤的是( )。
A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的
B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種
C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制
D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品
參考答案：C
判斷題
1.期貨合約是在現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠期合約的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，但它們最本質(zhì)的區(qū)別在于期貨合約條款的標準化( )
2.確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮合約標的的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所會員結(jié)構(gòu)以及該商品現(xiàn)貨交易習慣等因素( )
3.期貨交易所會員資格不得買賣( )
4.結(jié)算機構(gòu)的替代作用，使得期貨交易具有獨特的以對沖平倉方式免除合約履行義務的機制( )
5.一般情況下，結(jié)算會員收到通知后必須在次日交易所開市前將保證金交齊，否則不能參與次日的交易( )
6.我國《期貨交易管理暫行條例》規(guī)定，設(shè)立期貨經(jīng)紀公司營業(yè)部，必須經(jīng)期貨交易所會員大會批準( )
7.會員制期貨交易所理事會有權(quán)對期貨交易所的合并、分立、解散和清算方案作出決策( )
8.全國統(tǒng)一的結(jié)算公司可以為新的金融衍生品種的推出打基礎(chǔ)( )
9.公司制期貨交易所是經(jīng)營交易市場的股份有限公司，是以營利為目的的企業(yè)法人( )
10.公司制期貨交易所股東可以直接參與交易所場內(nèi)交易( )
參考答案：1.正確2.正確3.錯誤4.正確5.正確6.錯誤7.錯誤8.正確9.正確10.錯誤
2020年期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》模擬練習題（2）
多選題
1.會員制期貨交易所固有的特性包括( )
A.收益不能在會員間進行分配
B.非營利性
C.交易所在交易中完全中立
D.對場內(nèi)交易承擔責任
2.我國《期貨交易管理暫行條例》規(guī)定，設(shè)立期貨經(jīng)紀公司應具備下列條件( )
A.注冊資本最低限額為人民幣3000萬元
B.從業(yè)人員須具有期貨從業(yè)資格
C.有固定的經(jīng)營場所和合格的交易設(shè)施
D.有健全的管理制度
3.會員制期貨交易所會員的資格獲得方式主要包括( )
A.以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加人
B.接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加人
C.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加人
D.由期貨監(jiān)管部門審批合格加人
4.下列屬于期貨交易所風險控制管理制度的是( )
A.風險準備金
B.定點交割
C.強制平倉
D.信息披露
5.下列有關(guān)結(jié)算公式描述正確的是( )
A.當日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧
B.持倉盈虧=歷史持倉盈虧+當日開倉持倉盈虧
C.歷史持倉盈虧=(當日結(jié)算價-開倉當日結(jié)算價)×持倉量
D.平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當日倉盈虧
6.期貨經(jīng)紀公司在每日結(jié)算后向客戶發(fā)出交易結(jié)算單交易結(jié)算單一般載明下列事項( )
A.賬號及戶名、成交日期、成交品種、合約月份
B.成交數(shù)量及價格、買人或者賣出、開倉或者平倉
C.當日結(jié)算價、保證金占用額和保證金余額
D.交易手續(xù)費及其他費用、稅款等需要載明的事項
7.關(guān)于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有( )
A.交易所可根據(jù)市場風險狀況，調(diào)整改變持倉報告水平
B.交易所將不定期地對會員或客戶提供的材料進行核查
C.客戶在不同經(jīng)紀會員處開有多個交易編碼，各交易編碼持有頭寸合計達到報告界限，由交易所指定并通知有關(guān)經(jīng)紀會員，負責報送該客戶應報告情況的有關(guān)材料
D.當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80%以上(含本數(shù))時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過經(jīng)紀會員報告
8.下面對我國期貨合約交割結(jié)算價描述正確的是( )
A.有的是以合約交割配對日的結(jié)算價為交割結(jié)算價
B.有的以該期貨合約最后交易日的結(jié)算價為交割結(jié)算價
C.有的以第一個交易日到最后交易日所有結(jié)算價的加權(quán)平均價為交割結(jié)算價
D.交割商品計價以交割結(jié)算價為基礎(chǔ)
9.強行平倉的執(zhí)行原則包括( )
A.強行平倉先由會員自己執(zhí)行
B.時限除交易所特別規(guī)定外，一律為開市后第一節(jié)交易時間內(nèi)
C.若時限內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強制執(zhí)行
D.因結(jié)算準備金小于零而被要求強行平倉的，在保證金補足前，禁止相關(guān)會員的開倉交易
10.關(guān)于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有( )
A.采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場風險
B.套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉也受限制
C.交易所調(diào)整限倉數(shù)額須經(jīng)理事會批準，報中國證監(jiān)會備案后實施
D.會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額
參考答案：
1.AB 2.ABCD 3.ABC 4.ACD 5.ABD
6.ABCD 7.ABCD 8.ABCD 9.ABCD10.ACD
2020年期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》模擬練習題（3）
單選題
1.利率期貨最早是在哪一個期貨交易所推出的( )
A.芝加哥期貨交易所(CBOT)
B.芝加哥商業(yè)交易所(CME)
C.紐約期貨交易所
D.紐約商業(yè)交易所
2.首先推出生豬和活牛等活牲畜期貨合約的是哪一家期貨交易所( )
A.芝加哥期貨交易所(CBOT)
B.芝加哥商業(yè)交易所(CME)
C.紐約期貨交易所
D.紐約商業(yè)交易所
3.以下不屬于期貨合約主要條款的有( )
A.合約交割月份
B.交易時間
C.交割日期
D.交易價格
4.關(guān)于合約交割月份，以下表述不當?shù)氖? )
A.合約交割月份是指某種期貨合約到期交割的月份
B.某種商品期貨合約交割月份的確定，一般由其生產(chǎn)使用、消費等特點決定
C.目前各國交易所交割月份只有以固定月份為交割月這一種規(guī)范交割方式
D.合約交割月份的確定，還受該合約標的商品的儲藏保管、流通、運輸方式和特點的影響
5.某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元，當日結(jié)算價格為2040元l噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當日平倉盈虧和持倉盈虧分別是( )
A.-500元，-3000元
B.500元，3000元
C.-3000元，-500元
D.3000元，500元
6.股指期貨是由哪一個期貨交易所率先推出的( )
A.紐約期貨交易所
B.芝加哥期貨交易所
C.芝加哥商業(yè)交易所
D.堪薩斯城期貨交易所
7.最早的金融期貨品種外匯期貨是在哪一年推出的( )
A.1971年
B.1972年
C.1973年
D.1974年
8.利率期貨最早是在哪一年推出的( )
A.1975年
B.1976年
C.1977年
D.1978年
9.于上海期貨交易所鋁期貨合約，下列表述錯誤的是( )
A.最小變動價位為10元l噸
B.交易單位為5噸l手
C.每日價格波動限制為不超過上一交易日結(jié)算價+-3%
D.最后交易日為合約交割月份的15日(遇法定假日順延)
10.目前世界交易量的股指期貨合約是( )
A.芝加哥商業(yè)交易所(CME)的標準普爾500指數(shù)期貨合約
B.日經(jīng)指數(shù)
C.紐約NYSE指數(shù)期貨合約
D.法國CAC40指數(shù)
參考答案：1.A 2.B 3.D 4.C 5.A 6.D 7.B 8.A 9.C 10.A
2020年期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》模擬練習題（4）
單選題
1. 下列關(guān)于買進看跌期權(quán)的說法，正確的是( )。
A.為鎖定現(xiàn)貨成本，規(guī)避標的資產(chǎn)價格風險，可考慮買進看跌期
B.為控制標的資產(chǎn)空頭風險，可考慮買進看跌期權(quán)
C.標的資產(chǎn)價格橫盤整理，適宜買進看跌期權(quán)
D.為鎖定現(xiàn)貨持倉收益，規(guī)避標的資產(chǎn)價格風險，適宜買進看跌期權(quán)
參考答案：D
2. 我國10年期國債期貨的可交割國債為合約到期日首日剩余期限為( )年的記賬式附息國債。
A.10
B.不低于10
C.6.5～10.25
D.5～10
參考答案：C
3. 道氏理論認為，趨勢的( )是確定投資的關(guān)鍵。
A.反轉(zhuǎn)點
B.起點
C.終點
D.黃金分割點
參考答案：A
4. 從期貨交易所與結(jié)算機構(gòu)的關(guān)系來看，我國期貨結(jié)算機構(gòu)屬于( )。
A.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機構(gòu)，附屬于交易所但相對獨立
B.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機構(gòu)，完全獨立于交易所
C.交易所的內(nèi)部機構(gòu)
D.獨立的全國性的機構(gòu)
參考答案：C
5. 關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列說法錯誤的是( )。
A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的
B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種
C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制
D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品
參考答案：C
6、(單選題)下列關(guān)于股指期貨理論價格的說法中，正確的是()。
A.與股票指數(shù)股息率正相關(guān)
B.與市場無風險利率正相關(guān)
C.與股指期貨有效期負相關(guān)
D.與股票指數(shù)點位負相關(guān)
參考答案：B
參考解析：股指期貨理論價格的計算公式可表示為：F(t，T)=S(t)+s(t)·(r-d)·(T-t)/365=s(t)[1+(r-d)·(T—t)/365]。其中，t為所需計算的各項內(nèi)容的時間變量;T代表交割時間;T—t就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計算單位，而如果用1年的365天去除，(T—t)/365的單位顯然就是年了;s(t)為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù);F(t，T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指數(shù)表示);r為年利息率;d為年指數(shù)股息率。由以上公式可知，本題選B項。
7、(多選題)我國期貨客戶采用的下單方式包括()。
A.口頭下單
B.電話下單
C.書面下單
D.互聯(lián)網(wǎng)下單
參考答案：BCD
參考解析：目前，我國客戶的下單方式有書面下單、電話下單和互聯(lián)網(wǎng)下單三種。
8、(判斷題)期貨市場是一個高度組織化的市場，因此，不允許沒有實物的交易者賣出期貨合約。()
參考答案：B
參考解析：期貨交易采用雙向交易方式，交易者既可以買入建倉，即通過買入期貨合約開始交易;也可以賣出建倉，即通過賣出期貨合約開始交易。前者也稱為“買空”，后者也稱為“賣空”。
2020年期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》模擬練習題（5）
(單選題)看跌期權(quán)多頭有權(quán)按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向看跌期權(quán)空頭()一定數(shù)量的標的物。
A.賣出
B.先買入，后賣出
C.買入
D.先賣出，后買入
參考答案：A
參考解析：看跌期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費后，便擁有了在合約有效期內(nèi)或特定時間，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方出售一定數(shù)量標的物的權(quán)利，但不負有必須出售的義務。
(多選題)套期保值可以()風險。
A.回避
B.消滅
C.分散
D.轉(zhuǎn)移
參考答案：ACD
參考解析：生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值來規(guī)避風險，但套期保值并不是消滅風險，只是將其轉(zhuǎn)移。
(判斷題)期貨交易合約和遠期交易合約都屬于遠期合約，但存在標準化與非標準化的區(qū)別。()
參考答案：√
參考解析：期貨交易與遠期交易同屬于遠期交易，但是兩者交易的遠期合約存在著標準化與非標準化的差別。前者是由交易所統(tǒng)一制定的標準化遠期合約;后者是非標準化的，合同中標的物的數(shù)量、規(guī)格、交割時間和地點等條款由交易雙方協(xié)商達成。
(單選題)下列不屬于農(nóng)產(chǎn)品期貨中經(jīng)濟作物的是()。
A.棉花
B.咖啡
C.可可
D.小麥
參考答案：D
參考解析：在農(nóng)產(chǎn)品期貨中，小麥屬于谷物，棉花、咖啡、可可屬于經(jīng)濟作物。
(多選題)鄭州商品交易所的期貨交易指令包括()。
A.限價指令
B.市價指令
C.跨期套利指令
D.止損指令
參考答案：ABC
參考解析：鄭州商品交易所的交易指令有限價指令、市價指令、跨期套利指令和跨品種套利指令。
(判斷題)外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式不同，可分為跨市套利、跨期套利和跨幣種套利三種類型。()
參考答案：B
參考解析：外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同，可分為期現(xiàn)套利、跨市場套利、跨幣種套利和跨期套利四種類型
2020年期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》模擬練習題（6）
(單選題)期貨交易與遠期交易相比，信用風險()。
A.較大
B.相同
C.較小
D.無法比較
參考答案：C
參考解析：與遠期交易相比，在期貨交易中，以保證金制度為基礎(chǔ)，實行當日無負債結(jié)算制度，每日進行結(jié)算，信用風險較小。
(多選題)會員制期貨交易所一般設(shè)有()。
A.會員大會
B.專業(yè)委員會
C.理事會
D.董事會
參考答案：ABC
參考解析：會員制期貨交易所一般設(shè)有會員大會、理事會、專業(yè)委員會和業(yè)務管理部門。公司制期貨交易所一般下設(shè)股東大會、董事會、監(jiān)事會(或監(jiān)事)及高級管理人員。
(判斷題)在期貨交易中，允許當日出現(xiàn)負債結(jié)算，但負債的額度有限制。()
參考答案：B
參考解析：期貨交易實行當日無負債結(jié)算，也稱為逐日盯市。結(jié)算部門在每日交易結(jié)束后，按當日結(jié)算價對交易者結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)，并相應增加或減少保證金。如果交易者的保證金余額低于規(guī)定的標準，則須追加保證金，從而做到“當日無負債”。
(單選題)對交易者來說，期貨合約變量是()。
A.交易單位
B.報價單位
C.交易價格
D.交割月份
參考答案：C
參考解析：期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標準化期貨合約，期貨合約的商品品種、數(shù)量、質(zhì)量、等級、交貨時間、交貨地點等條款都是既定的，是標準化的，的變量是價格，交易雙方不用再為合約條款進行逐一商談。
(多選題)套利交易中模擬誤差產(chǎn)生的原因有()。
A.組成指數(shù)的成分股太多
B.短時期內(nèi)買進賣出太多股票有困難
C.準確模擬將使交易成本大大增加
D.股市買賣有最小單位的限制
參考答案：ABCD
參考解析：套利交易中模擬誤差來自兩個方面：一方面，組成指數(shù)的成分股太多，短時期內(nèi)買進或賣出太多股票有困難，并且準確模擬將使交易成本大大增加，對于一些成交不活躍的股票來說，買賣的沖擊成本非常大;另一方面，股市買賣有最小單位的限制，很可能產(chǎn)生零碎股，也會引起模擬誤差。
(判斷題)中國金融期貨交易所沒有采用限價指令。()
參考答案：×
參考解析：目前，我國各期貨交易所普遍采用了限價指令。
