一、單選題
1.對于任一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應可交割國債的轉換因子，其基差B為()。
A.B=(F·C)-P
B.B=(P·C)-F
C.B=P-F
D.B=P-(F·C)
2.基差的空頭從基差的__________中獲得利潤，但如果持有收益是__________的話，基差的空頭會產(chǎn)生損失。()
A.縮小;負
B.縮小;正
C.擴大;正
D.擴大;負
3.債券投資組合與國債期貨的組合的久期為()。
A.(初始國債組合的修正久期+期貨有效久期)/2
B.(初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值)/(期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值+初始國債組合的市場價值)
C.(初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值)/期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值
D.(初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值)/初始國債組合的市場價值
4.使用國債期貨進行套期保值的原理是()。
A.國債期貨流動性強
B.國債期貨的標的利率與市場利率高度相關
C.國債期貨交易者眾多
D.國債期貨存在杠桿
5.1990年1月12日，第一個日經(jīng)225指數(shù)認沽權證在()掛牌，由高盛承銷，發(fā)行人為丹麥王國。
A.紐約證券交易所
B.美國證券交易所
C.東京證券交易所
D.泛歐證券交易所
二、多選題
6.關于國債期貨的套期保值效果，下列說法正確的是()。
A.金融債利率風險上的期限結構和國債期貨相似，因此利率風險能得到較好對沖
B.對含有贖回權的債券的套期保值效果不是很好，因為國債期貨無法對沖該債券中的提前贖回權
C.利用國債期貨通過β來整體套期保值信用債券的效果相對比較好
D.利用國債期貨不能有效對沖央票的利率風險
7.對境外投資企業(yè)而言，可能面臨()風險。
A.利率
B.匯率
C.投資項目的不確定性
D.流動性
8.境外融資企業(yè)可能面臨的問題有()。
A.融資的利息還款
B.融入資金的本金使用及償還
C.融資方式的不確定性
D.融資市場的選擇
9.外匯儲備主要用于()。
A.購買國外債券
B.干預外匯市場以維持該國貨幣的匯率
C.清償國際收支逆差
D.提升本國形象
10.適合做外匯期貨買入套期保值的有()。
A.三個月后將要支付款項的某進口商付匯時外匯匯率上升
B.三個月后將要支付款項的某進口商付匯時外匯匯率下降
C.外匯短期負債者擔心未來貨幣升值
D.外匯短期負債者擔心未來貨幣貶值
參考答案：
1.D2.B3.D4.B5.B
6.A,B,D7.B,C8.A,B
9.B,C10.A,C
