一、國際金融衍生工具市場概述
1.金融衍生工具的概念
又稱為金融衍生產(chǎn)品、金融派生工具等。
是一種為交易者轉(zhuǎn)移風險的雙邊合約，其價值取決于或派生自基礎金融工具的價格及其變化，也就是說金融衍生工具是在股票、債券、貨幣等傳統(tǒng)的金融工具基礎上衍生出來的新興金融產(chǎn)品。
2.金融衍生工具市場的特征
(1)杠桿性;⑵，虛擬性;⑶，定價的高科技性;
(2)高度的集中性
3，金融衍生工具市場的基本功能
(1)轉(zhuǎn)移和分散風險功能
轉(zhuǎn)移和分散風險是金融衍生工具最基本的功能，也是金融衍生工具市場得以存在和發(fā)展的基礎。
金融期貨：套期保值;金融期權(quán)：鎖定最小損失。
(2) 價格發(fā)現(xiàn)功能
與基礎市場價格的相關性;現(xiàn)貨價格。
完全競爭市場，眾多買者賣者公開競價。
二、金融衍生工具的種類：
(一)金融遠期合約(Financial Forward Contract)：是指交易雙方約定在未來某一確定時間，按照事先商定的價格，以預先確定的方式買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。主要有：
1，遠期外匯合約(Forward Exchange Contract)
2，遠期利率協(xié)議(Forward Rate Agreements, FRAs)。1983年。
(二)金融期貨合約
(Financial Futures Contract)：是指交易雙方約定在將來某一特定的時間按約定的條件買賣一定標準數(shù)量的某種特定金融資產(chǎn)的標準化合約，實質(zhì)上是標準化的遠期合約。金融期貨主要可分為外匯期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨。
(三)互換合約(Swap)
指兩個(或兩個以上)當事人按照商定的條件，在約定的時期內(nèi)，交換不同金融工具的一系列現(xiàn)金流(支付款項或收入款項)的合約�；Q交易可以分為利率互換、貨幣互換、股權(quán)互換、股權(quán)—債權(quán)互換等。
1. 利率互換(Interest Rate Swaps)：是信用等級、籌資成本和負債結(jié)構(gòu)存在差異的兩個借款人，利用各自在國際金融市場上籌集資金的相對優(yōu)勢，在雙方債務幣種相同的情況下，互相交換不同形式的利率以降低籌資成本或規(guī)避利率風險的互換業(yè)務。
2.貨幣互換(Currency Swaps)：是交易雙方利用各自在不同貨幣的資金市場上的相對優(yōu)勢，互相交換不同幣種、相同期限、等值資金負債或資產(chǎn)的貨幣及利率以降低籌資成本和規(guī)避匯率風險的互換業(yè)務。
(四)期權(quán)合約(Option)：
1. 概念：又稱選擇權(quán)，是指賦予其購買者在規(guī)定期限內(nèi)按交易雙方約定的價格(協(xié)議價格或執(zhí)行價格，Exercise Price)購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。
2. 種類：
(1) 按期權(quán)買方的權(quán)利劃分：看漲期權(quán)(Call Option)和看跌期權(quán)(Put Option)。
(2)按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時限劃分：歐式期權(quán)(European Option)和美式期權(quán)(American Option)。
(3)按期權(quán)合約的標的資產(chǎn)劃分：利率期權(quán)、貨幣期權(quán)(外匯期權(quán))、股票期權(quán)、股票指數(shù)期權(quán)以及金融期貨期權(quán)等。
(4)按交易方式劃分：場內(nèi)期權(quán)和場外期權(quán)。
三、金融衍生工具市場的發(fā)展趨勢
1，金融衍生工具市場的全球一體化趨勢;
2，金融衍生工具市場的交易規(guī)�？焖贁U大;
3，場外交易市場正在成為全球金融衍生市場的基石。
